以您的马来西亚交易所股票办理股票保证金融资。
股票保证金融资将集中持仓转化为流动性——无追索，无需出售、无需放弃所有权，也无需离开股东名册。与券商保证金融资有何不同 ›
马来西亚股票贷款究竟是什么。
股票贷款是以您在马来西亚交易所上市股票的押记为担保的融资。您以持仓价值为基础提取现金，同时股票仍属于您——贷款偿还后完整收回。
机制说来简单。您以上市股票作为抵押品押记，按约定的贷款价值比预付资金，持仓在贷款期内以书面托管方式持有。在此期间，您保留股票的受益所有权、持仓的全部经济上涨潜力，并视结构保留股息权益与投票权。
贷款到期偿还后，押记解除，股票原样归还于您。交易不会在您的持仓上留下永久痕迹。若标的为伊斯兰教法合规证券，同样的结果可通过符合伊斯兰教法的结构实现。
出售会终结您与公司的关系。股票贷款只是暂时以它为抵押借款。
出售 vs. 押记这正是许多马来西亚持有人所搜寻的股票保证金融资（亦称伦巴第贷款）——但不同于用于买入更多证券的券商保证金额度，它让您保留所有权、股息与上涨潜力，且切勿与贷款股票（ICULS/RCULS，公司发行的可转换债务）混淆。
与彻底处置的对比正是关键所在。出售变现，却永久地把您从持仓中移除——放弃上涨潜力，可能触发税务、披露与控制权后果，并向市场发出信号。股票贷款只提取您所需的资金，保留其余一切。
为拥有需守护之重要持仓的股东而建。
若您的财富集中于单一马来西亚上市标的——而您并不愿将其平仓——股票贷款正是为您而设。
- 01创始人与控股股东：马来西亚交易所上市公司中，需要流动性而不愿稀释控制权或发出出售信号者。
- 02主要个人股东：持有打算长期保留的大额持仓者。
- 03家族控股公司：跨代与跨实体整合上市股权者。
- 04上市公司：希望在不出售的情况下盘活库存股或战略交叉持股者。
- 05上市前与禁售期持有人：在合约允许出售之前需要过渡性流动性者。
- 06长期股东：今天需要资金，但明天仍要持仓者。
塑造一笔马来西亚股票贷款的条款。
没有两份上市持仓是相同的，因此条款围绕具体标的构建，而非照价目表报价。下表为指示性框架。
指示性 LTV
随标的流动性、波动率、自由流通量与集中度而变化，仅在审阅具体持仓后给出。
12–36 个月
典型期限为一至三年，续期与提前偿还机制在文件中约定。
利息或利润
可固定或浮动，定期支付或滚入结构——以利息表示，或在符合伊斯兰教法的结构下以利润表示。
主板 · 创业板 · 伊斯兰教法
主板或创业板的股票，传统或伊斯兰教法合规，受任何行业外资持股限制约束。
RM 500万起
交易通常针对价值 RM 500万以上的持仓构建，无既定上限。
押记在马来西亚如何运作。
马来西亚交易所持仓并非通用抵押品。CDS 账户机制、托管与公司行动处理，都是构建股票贷款的核心。
- 01对托管账户的担保。借款人在指定托管人处开立账户，贷款人对该账户取得担保权益；抵押股票存放于该账户——中央存管系统（CDS）是马来西亚交易所上市证券的簿记系统。
- 02托管契合结构。托管安排与约定的结构及追索权相匹配，抵押品以适合两者的方式持有。
- 03保证金与追加，预先写明。任何保证金维持与追加机制在一开始即界定，使期内规则在放款前清晰可见。
- 04公司行动与股息。股息、配股、红股及其他公司行动的处理在文件中列明，并与持仓的结构保持一致。
披露由您的法律顾问处理。
由您的顾问确定，而非由我们——我们与您的马来西亚法律顾问协作。
任何披露或监管义务——包括主要股东申报——均由您自己的马来西亚法律顾问确定，我们与之协作。我们安排交易，但不担任您的法律或监管顾问。