股票保证金融资让您以已持有的上市股票为抵押借款。多数马来西亚人接触到的，是券商版本——用于买入更多股票的保证金额度，受维持保证金与追加保证金通知约束。我们所安排的，则是同一抵押品的相反用途：以集中的马来西亚交易所持仓为抵押的无追索、提现式融资，您保留所有权、股息与全部上涨潜力，并在偿还后收回股票。
要点速览
- 同名，两种产品。券商"股票保证金融资"是买入更多股票的杠杆；这里是以已持股票筹集的流动性。
- 保证金条款预先约定。任何补充抵押品的条款在放款前即已设定并写入文件，而非券商标准化的维持保证金。
- 可无追索——出借方的追索权限于已押记股票，而非您更广泛的资产。
- 保留所有权、股息与上涨潜力，并在偿还后完整收回持仓。
- 并非「贷款股票」。ICULS/RCULS 是公司发行的可转换债务；这里是以您现有持仓为抵押的借款。
- RM 500万起，针对主板或创业板股票，传统或符合伊斯兰教法。
"股票保证金融资"通常指什么
在马来西亚的日常用法中，"股票保证金融资"（SMF）通常指券商提供的额度。您向券商存入现金或股票，券商提供保证金额度让您买入更多证券——同时放大收益与亏损。该额度依标准化的维持保证金运作：若抵押品价值跌破设定门槛，券商会发出追加保证金通知，要求补仓或卖出，并可能平仓以恢复保障。它通常为完全追索，且对集中的单一标的持仓加以惩罚或排除。SMF 是一种杠杆工具，为活跃的投资组合而设。
我们所安排的——是流动性，而非杠杆
我们的融资沿用同一思路——以您的股票为抵押——却服务于相反目的。您不是借款买入更多，而是以一份您已持有且打算保留的持仓提取现金。结构围绕集中的马来西亚交易所持仓而非多元化的交易账户构建，条款在放款前即已固定并写入文件。关键在于，融资可在无追索的基础上安排，您在全程保留所有权、股息与经济上涨潜力。融资偿还后，押记解除，股票完整归还于您。底层机制——借款人在指定托管人处开立账户，贷款人对该账户取得担保权益；股票存放于该账户，受益所有权予以保留、贷款价值比、期限与追索权——参见我们的股票融资概览与什么是股票贷款说明。
股票保证金融资：券商额度 vs. 我们的融资
| 特征 | 券商股票保证金融资 | 我们的股票保证金融资 |
|---|---|---|
| 目的 | 杠杆——买入更多证券 | 流动性——以现有持仓筹资 |
| 保证金条款 | 标准化维持保证金 | 按每笔交易约定、放款前写入文件 |
| 追索权 | 通常完全追索 | 可无追索 |
| 集中度 | 惩罚或排除 | 接受——为单一持仓而设 |
| 出借方 | 券商或投资银行 | 专业安排方／私人出借方 |
| 您保留 | 所有权与上涨潜力（直至被追加） | 所有权、股息与上涨潜力 |
"股票贷款"与「贷款股票」——马来西亚的命名陷阱
还有一处词汇容易混淆，值得厘清。在马来西亚，「贷款股票」——例如 ICULS（不可赎回可转换无担保贷款股票）或 RCULS（可赎回可转换无担保贷款股票）——是公司为筹集资本而发行、并在马来西亚交易所交易的可转换债务工具。这与股东在此所需的恰好相反。
股票保证金融资与股票贷款的方向相反：您以已持有的股票为抵押借款。我们融资的是以持仓为抵押的借款——而非贷款股票证券的发行。若您因搜索"马来西亚股票贷款"却看到可转换债券的内容，这正是您所缺的那层区别。我们的术语表对两者并列定义。
面向新加坡及区域持有人
以私人银行术语思考的持有人，往往称之为伦巴第贷款（Lombard loan）——以证券组合为质押的担保贷款。我们所安排的结构即为伦巴第式，专门应用于马来西亚交易所上市股票，并为集中的单一标的持仓而构建。若这正是您的参照框架，请见面向马来西亚交易所股票的伦巴第贷款。
股票保证金融资何时适用——以及如何开始
这类融资适合持有集中、长期马来西亚交易所持仓的人——创始人、控股股东、家族控股公司与上市公司——他们希望今天动用资金，而无需出售、稀释控制权或发出处置信号。结构针对价值RM 500万以上的持仓构建，针对主板或创业板股票，传统或符合伊斯兰教法。
路径简短而审慎：一次机密咨询，通常在两至三个工作日内给出指示性条款（含指示性 LTV），随后进行文件签署、在指定托管人处开立账户并办理担保（贷款人对该托管账户取得担保权益，抵押股票存放于该账户）以及放款，全程有负责人参与。阅读完整流程、查看股票融资概览，或联系我们开始。